05 Feb 08:39 AM
หยิบเงิน หยิบทอง (05/02/58)
Email PDF (977kb)
Research by: Mayuree Chowvikran
กลยุทธ์วันนี้ Switch to Bank and ICT
ตลาดหุ้นวานนี้:
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ SET INDEX ยังไม่ผ่าน 1,615 จุด เกิดแรงขายทำกำไรในบริเวณดังกล่าว อีกทั้งในรอบบ่ายตลาดหุ้นยุโรปเปิดย่อตัว และราคาน้ำมันดิบ NYMEX เริ่มปรับฐานลง สร้างแรงกดดันต่อภาพรวมการลงทุนมากขึ้น ส่งผลให้ SET INDEX ปิดหลุดแนว 1,600 จุดเล็กน้อย มาอยู่ที่ 1,599.81 จุด ลบ 2.73 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น 63,689 ล้านบาท
ทั้งนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 2 อีก 2,436 ล้านบาท ทำให้ YTD เป็นซื้อสุทธิ 62 ล้านบาท พร้อม Long สุทธิใน SET50 Index Futures เป็นวันแรกในรอบ 4 วันทำการ 2,866 สัญญา น่าจะเป็นการปิดสถานะ Short ที่เปิดไว้ก่อนหน้าทั้งหมด แม้ว่าจะขายสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 2 มากถึง 6,519 ล้านบาท แต่ภาพรวมของเงินทุนต่างชาติเป็นกลางถึงบวกต่อตลาดหุ้นไทย
ปัจจัยสำคัญวันนี้
? ธนาคารกลางจีนประกาศลด RRR อีก 50bps เป็น 19.50% เชื่อว่าจะทำให้ตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงขยับขึ้นเด่น สวนทางกับภาพรวมในเอเชีย
? ขณะที่ ECB ประกาศไม่ให้พันธบัตรของกรีซ เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันเงินกู้ของธนาคารพาณิชย์ในยุโรปได้ ซึ่งเป็นการประกาศหลังตลาดหุ้นยุโรปปิดวานนี้
? ติดตามการรายงานผลการดำเนินงาน ADVANC ในวันนี้
? ติดตามการประชุม BoE ในค่ำนี้ Bloomberg consensus คาด BoE คงนโยบายการเงินเช่นเดิม
? TTA ขึ้น XR และ XB วันนี้
มุมมองต่อตลาด
เราขยับมุมมองเป็น "กลาง" วันที่ 9 SET INDEX ปรับฐานเล็กน้อยวานนี้ และแม้ว่าธนาคารกลางจีนวานนี้ประกาศลด RRR และตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ มากกว่า 2.0 แสนตำแหน่งเป็นเดือนที่ 5 ช่วยจำกัด Downside risk ให้แก่ตลาดหุ้นโดยรวม เพราะปัจจัยลบที่สำคัญและน่าจะกดดันตลาดหุ้นยุโรปในบ่ายวันนี้คือ ECB ประกาศยกเลิกให้พันธบัตรรัฐบาลกรีซ เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันเงินกู้ของธนาคารพาณิชย์ในอียู คาดว่าราคาพันธบัตรกรีซและตลาดหุ้นกรีซจะผันผวนสูงในบ่ายวันนี้ และกดดัน Sentiment โดยรวมในช่วงบ่าย
ขณะที่ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกเริ่มปรับฐานลง และหลุดแนว US$50/barrel สำหรับน้ำมันดิบ NYMEX สอดคล้องกับที่เราประเมินไว้วานนี้ว่า ราคาน้ำมันดิบที่ฟื้นตัวก่อนหน้า อาจเป็นเพียง Technical Rebound บวกกับการเร่งปิดสถานะก่อนหมดอายุสัญญาเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เราจึงแนะนำให้นักลงทุนพิจารณาขายทำกำไรในกลุ่มน้ำมันที่ฟื้นตัว และปรับพอร์ตเข้ากลุ่มธนาคาร เพื่อเก็งกำไรต่อเงินปันผล และกลุ่ม ICT ต่อผลการดำเนินงาน ประเด็นนี้อาจกดดันกลุ่มน้ำมันในช่วงสั้น แต่จะถูกหักล้างจากเงินทุนที่ปรับพอร์ตเข้ากลุ่ม Domestic Play และกลุ่มขนส่งที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลง
เราประเมินกรอบแกว่งของ SET INDEX วันนี้ระหว่าง 1,590 – 1,605/1,610 จุด กลุ่ม Domestic Play โดยเฉพาะกลุ่มธนาคาร และกลุ่ม ICT จะขยับเด่น ทั้งนี้ติดตามการรายงานผลการดำเนินงาน ADVANC หลังตลาดปิดรอบเช้านี้
ตลาด Nikkei / Kospi เช้านี้ (7.21 น) เปิดลบเล็กน้อย 0.3-0.6% ต่อตลาดเท่านั้น แม้ว่ากรณี ECB จะกดดันตลาดหุ้นในเอเชียเช้าวันนี้อยู่บ้าง แต่ประเด็นของธนาคารกลางจีน กลับเข้ามาช่วยชดเชย
กลยุทธ์การลงทุน
ดังนั้น เราแนะนำ "นักลงทุนกลับเข้าเก็งกำไรหุ้นเป้าหมายแบบจำกัดวงเงิน" หลังวานนี้ให้ขายทำกำไรบริเวณ 1,610 จุด +/- ไปแล้ว เน้นหุ้นที่คาดว่าผลการดำเนินงานใน 4Q57 จะเติบโตเด่น หรือ ผลตอบแทนจากเงินปันผลงวดปี 2557 หรือ 2H57 อยู่ในระดับสูง
Portfolio
Top Pick in 1Q15: ADVANC / BJCHI / ITD / KTB
HOLD: ITD / TPIPL/ BJCHI/ KTB/ TTA/ ADVANC/ MONO / TASCO
Accumulative Buy: KTB / TASCO
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น